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爆料!Silvergate 亏掉的全是客户存款而非资产!流动性差仅 11现金

2025-04-08

美国加密货币友善银行 Silvergate 上周爆发停运危机,并宣布将其最重要的业务板块 SEN 交易网路关闭。今6日《华盛顿邮报》再报导,若 Silvergate 倒闭,将可能成为第一家因不良负债而不是不良资产倒闭的银行,因为其坏帐都是存款而不是资产。前情提要:死亡倒数》加密银行Silvergate空头:办公室空无一人、7天内恐关闭,SI 股价已跌95背景补充:美国打压加密友善银行》Silvergate遭司法调查诈欺、财报延期,股价暴跌31

受FTX 垮台波及、导致在去年第四季面临 81 亿美元挤兑潮的加密货币友善银行 Silvergate 1 日宣布将推迟提交其 10K 年度财政报告,还传出正被美国司法部诈欺部门刑事调查,受诸多利空消息冲击,Silvergate 股价NYSE SI在 2 日单日暴跌超过 57。

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《华盛顿邮报》:Silvergate 的坏帐不是资产,而是存款

上周五3日评级机构穆迪将 Silvergate 的长期发行人评级从 B3 下调至 Ca,而且下调该公司存款评级至 Caa1。而在评级下调后不久,该银行宣布将关闭其名为 Silvergate Exchange Network SEN的 24 小时汇款系统。

随着,Silvergate 的最重要的业务板块 SEN 也关闭后,今6日《华盛顿邮报》再报导,若 Silvergate 倒闭,将可能成为第一家因不良负债而不是不良资产倒闭的银行,因为其坏帐都是存款而不是资产。文章写道:

Silvergate 的存款基础在加密货币牛市期间大量增加,从 2019 年底的 18 亿美元增至 2021 年底的 143 亿美元的峰值,尽管其存款去年第三季度末才开始迅速缩水,但实际上其商业模式的核心早就出现问题。

华盛顿邮报指出,Silvergate 的存款并不是正常意义上的存款,其特征更像是速汇金MoneyGram International 或西联汇款Western Union 等汇款公司持有的浮动现金,而 Silvergate 吸引现金的唯一原因是结算进出一组特定资产的交易,但 Silvergate 的存款移动速度可能比这种现金浮动速度慢的多,只要市场对加密货币兴趣下降,存款人就会开始消失。

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此外,报导提到大银行为了面对紧急情况的提款30 天的存款提取,都必须保留足够的流动性资产,一般会将资产存放在美联储或其他银行之中,又或者是流行性极强的短期国库券。

然而,Silvergate 冒了更大的风险,该银行将大部分新资金投资于长期证券,在去年第三季度末其存款开始迅速缩水之前,仅有 11 的流动性资产是储存在美国联邦储备银行和其他银行的现金,其余部分是证券。

而这些证券中仅有 11 是美国国债,其余大部分是具有 10 年以上合约到期期限的抵押贷款支持债券,因此在其开始抛售这些证券以满足提款需求之前,其债券持仓已经遭受了 10 亿美元的公允价值损失。

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